家族企业的股权设计

3.0 安鸟文学 2024-01-29 15 4 67.21KB 7 页 1光币

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家族企业的股权设计

近年来，民营企业逐渐成为我国国民经济的重要力量。随着国家经济的高速发展，

民营企业同时逐步发展壮大，成为具有相当规模的民营企业也越来越多。民营企业中

大多数为家族企业，在经历了二三十年的创业和发展，80%已有相当规模的民营企业

在 3 至 10 年内都将面临交接班问题。

由于民营企业的股权高度集中在少数家族成员手中，交接班问题也引发了企业股

权结构的变更问题。股权结构问题几乎是家族企业最核心，最容易产生纠纷的问题，

同时股权结构设计往往又涉及到家族成员分家，吸收外部投资者，产业上市等一系列

问题。

如何设计合理的股权结构，既满足民营企业家现阶段对公司控制的需求，又能适

应未来股权的变更交接问题，就成为我们财务咨询工作中时常需要面对的事情。下面

就我们在财务咨询过程中的股权结构设计案例，与大家分享。

某民营企业位于浙江省西部，主要从事门业、厨房用具的研发、生产和销售。经

过数十年的发展，现员工已接近 2000 人，资产规模和销售规模近十亿元，并成为拥有

数家公司的集团公司。

集团公司由董事长夫妇二人、董事长的小舅子（以下分别称之为股东甲、股东乙、

股东丙）三人共同投资成立，甲、乙、丙股东分别持有集团公司 50%、30%、20%的

股权。其集团公司（以下简称 A 集团公司）控制的子公司共 8 家，分别为：

1、浙江 XX 工贸有限公司（以下简称 B 公司）；

2、浙江 XX 厨具有限公司（以下简称 C 公司）；

3、杭州 XX 科技有限公司（以下简称 D 公司）；

4、浙江 XX 进出口有限公司（以下简称 E 公司）；

5、浙江 XX 门业有限公司（以下简称 F 公司）；

6、浙江 XX 模具有限公司（以下简称 G 公司）；

7、浙江 XX 塑胶有限公司（以下简称 H 公司）；

8、浙江 XX 艺术品有限公司（以下简称 I 公司）；

B 公司、C 公司均是从事厨具产品系列的研发和生产制造，两个公司生产的产品

品种不同。D 公司、E 公司分别从事 B、C 公司两家公司在国内、国外的产品销售业务。

G 公司、H 公司主要为 F 公司配套生产材料、模具，同时兼营对外销售自产产品。

我们与甲、乙、丙三位股东就集团公司情况，公司股权结构问题进行了充分的沟

通、了解其目前股权结构如下：

我们与公司股东及财务总监一起进行了分析探讨，根据股东对现阶段的需求和对

未来的考虑，股权结构方案设计如下：

1、将 B 公司变更为 A 集团公司的全资子公司；

2、将同产业的 C 公司及其销售公司 D、E 公司设为 B 公司的全资子公司；

3、将 F 公司的配套生产企业 G、H 公司设为 F 公司的全资子公司；

4、设置X 公司作为董事长家族的控股公司，持有 A 集团公司 80%的股权；

B 公

司

股东甲

80%

股东丙

20%

A 公

司

股东甲

50%

股东乙

30%

股东丙

20%

D 公

司

A 公司

100%

C 公

司

股东甲

80%

股东丙

20%

H 公

司

A 公司

30%

6 个自

然人

70%

G 公

司

A 公司

100%

I 公司

A 公司

100%

F 公

司

A 公司

100%

E 公

司

A 公司

100%

甲、

乙、

丙股

东

5、设置 Y 公司作为小舅子家庭的控股公司，持有 A 集团公司 20%的股权。

此方案可分步骤进行，操作步骤如下：

（1）A 集团公司收购B 公司，A 集团公司与 B 公司股东签订股权转让协议，B 公

司成为 A 公司的全资子公司；

（2）B 公司收购C、D、E 公司，C 公司与 C、D、E 公司股东签订股权转让协议，

C、D、E 公司成为 B 公司的全资子公司；

（3）F 公司收购G 公司，F 公司与 G 公司股东签订股权转让协议，G 公司成为 F

公司的全资子公司；

（4）A 集团公司向F 公司转让所持有 H 公司 30%的股权，H 公司成为 F 公司的

参股公司；

完成上述步骤后，集团公司的股权结构图如下：

（5）设立 X 控股公司，将股东甲、乙持有的 A 集团公司的股权转让给 X 控股公

司；

（6）设立 Y控股公司，将股东丙持有的 A 集团公司的股权转让给 Y 控股公司。

B 公司

A 公司

100%

A 集团

公司

股东甲

80%

股东乙

30%

股东丙

20%

D 公司

B 公司

100%

C 公司

B 公司

100%

H 公司

F 公司

30%

6 个自然

人 70%

G 公司

F 公司

100%

I 公司

A 公司

100%

F 公司

A 公司

100%

E 公司

B 公司

100%

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标签： #设计

摘要：

家族企业的股权设计近年来，民营企业逐渐成为我国国民经济的重要力量。随着国家经济的高速发展，民营企业同时逐步发展壮大，成为具有相当规模的民营企业也越来越多。民营企业中大多数为家族企业，在经历了二三十年的创业和发展，80%已有相当规模的民营企业在3至10年内都将面临交接班问题。由于民营企业的股权高度集中在少数家族成员手中，交接班问题也引发了企业股权结构的变更问题。股权结构问题几乎是家族企业最核心，最容易产生纠纷的问题，同时股权结构设计往往又涉及到家族成员分家，吸收外部投资者，产业上市等一系列问题。如何设计合理的股权结构，既满足民营企业家现阶段对公司控制的需求，又能适应未来股权的变更交接问题，就成为...

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